生物医药行业专题报告:法医DNA检测-市场雏形已具 未来爆发可期

2017-07-27 作者:爱格森 浏览数:
        司法鉴定市场化改革推动行业快速增长,DNA 建库和亲缘鉴定是爆发点。1、2005 年以来,法医物证鉴定、亲缘鉴定两类增长最快,未来将保持20%以上的增速。2、我们认为DNA 建库和亲缘鉴定将是法医DNA 检测未来的爆发点,总规模将超过200 亿:1)公安机关DNA 数据建库是最具确定性的增长,我国建库率仅在3.17%,和英美(9.25%/4.71%)相比,约有2000-8000 万的样本缺口,预计800 万条/年的速度增加(100-150 元/条),市场每年新增约10 亿,总空间将达到百亿级别;2)新生儿基因库建设目前在广西和重庆在试点,如能在全国范围内铺开,将是最具有潜力的市场,每年有1600-1800 万的新生儿(1200 元/仹),预计市场空间约200 亿/年;3)受益二胎政策,约有650 万人口因户口登记需亲缘鉴定,按1200-1800元/次估算,也将达到百亿市场规模。
 
        法医DNA 检测技术是核心,法医DNA 检测产业链正蕴育巨大投资机会。1、法医DNA 检测主要技术手段是STR-PCR 检测技术,未来的突破在SNP 检测技术和mtDNA 检测技术。2、在法医DNA 检测产业链上,1)上游的法医DNA 检测仪已实现部分进口替代,2013 年国产GA118 用于DNA 建库的凝胶电泳检测仪上市,微流控快速DNA 分析仪便于现场检测,NGS 测序仪是未来发展方向,目前后两者国产还在研发中;2)上游的试剂盒是未来主要的增量,整体需求在14 万盒以上(新生儿基因建库和公安DNA 建库分别10 万盒、4 万盒),市场总规模约10 亿元;3)下游的DNA 检测服务,打造司法鉴定的“第三方实验室”商业模式,有望实现快速复制,华东和华南的成长空间更大。国内的中德美联、迪安诊断、华大基因通过自建、共建司法鉴定机构,预计每家营收大约2000 万/年,其中大部分来自DNA 建库(1500 万),法医物证鉴定有500 多万。

        海外巨头专注上游仪器和试剂,国内公司侧重上下游一体布局。1、海外法医DNA 检测巨头ABI 和Promega 公司,注重技术创新,专注于仪器和试剂的开发;测序仪巨头Illumina 公司率先开发出了基于NGS 的DNA 检测分析仪MiSeq FGx。2、与之相比,国内公司在试剂方面已与进口同类产品并驾齐驱,但在研发要求更高的检测仪器开发方面仍在探索;此外,国内公司在下游法医DNA 检测服务布局更有优势。

        投资建议。我们认为法医DNA 检测将不断扩大到DNA 建库以及亲缘鉴定,有望成为下一个爆发的蓝海,百亿市场可期。强烈推荐:1)安科生物:将法医DNA 检测龙头中德美联纳入公司精准医疗版图,实现法医DNA 检测技术服务模式的快速复制。建议关注:2)迪安诊断:启动司法鉴定连锁网络布局,依托强大的医学诊断平台,实现“鉴定服务+技术服务” 双轮驱动发展;3)华大基因:依托强大的基因测序背景和国家基因库项目,在法医DNA 检测领域拥有先天优势,实现全方位发展。

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